PER (몇 년 안에 투자금을 회수할 수 있을까?)
기업의 매매가격을 기업의 순이익으로 나눈 것을 PER이라고 합니다.
즉 PER이 10이라고 하면 지금 투자한 자금을 10년후면 회수 할 수 있다는 의미입니다.
평균 PER은 9~10정도로 보고 있으며, PER 낮으면 저PER 라고 하며 저평가된 주식이라 할 수 있습니다.
그리고 100에서 PER을 나누게 되면 연간 투자 수익율을 알 수 있습니다.
PER가 5일때 100/5로 투자 수익율을 25%로 아주 우수한 수익율을 얻을 수 있는 기업입니다.
기업을 분석할 때 3~5년동안의 평균 PER을 구해서 이 기업의 평균 PER을 구해볼 수 있습니다.
또한 동일 업종의 PER을 동일하게 분석하여 동일 업종의 기업대비 얼마나 고평가 인지 저평가인지 알 수 있습니다.
기업의 매매가격 = 시가총액(주가 x 주식수)
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기업의 순이익 = 판매가에 인건비, 월세, 재료비등을 빼고 남은 순이익
PBR (권리금, 프리미엄의 개념)
분양가가 2억인 아파트를 3억에 구매한 경우 향후 아파트의 가치를 믿고 1억의 프리미엄을 지불한 것입니다.
이와 유사한 개념으로 PBR을 사용합니다.
자본총계 (총자산 - 총부채) < 시가총액
즉 PBR > 1 = 프리미엄이 있는 상태
PBR < 1 = 프리미엄이 없는 상태
아파트의 마이너스 피 같은 느낌 ?
PBR 낮다고 무조건 좋은 기업이 아니며, 높다고 무조건 나쁜 기업은 아닙니다.
통상적으로 PBR이 4이상 넘어가면 고평가 기업이라고 하며, PBR 1이하이면 저평가 기업이고 합니다.
시가총액
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자본총계 = (현금, 부동산, 자동차, 시설 등) - (모든 빚)